农林牧渔行业：四季度策略报告
农林牧渔行业：四季度策略报告 更新时间：2010-10-27 6:20:17 四季度农林牧渔的投资逻辑，可以概括为三点。一是通胀概念带来阶段性机会；二是政策性机会；三是消费升级和季节性需求概念。 价格上涨，通胀概念仍然会是四季农林牧渔行业投资的主要线索之一，但涨价预期正逐步兑现，回调风险加大，而且目前全国的秋粮收获进度已接近70%，全国秋粮增产基本已成定局，所以我们认为在通胀概念受益中，受国际市场价格波动影响较大的农产品品种还会有一定机会，例如大豆，油料，糖和棉花。我们推荐与此对应的上市公司：东凌粮油、金德发展、南宁糖业、贵糖股份、新赛股份。就对国际农产品价格波动不是很敏感的农产品而言，随着猪肉价格的高位运行及即将带来的替代品价格上调，我们认为机会将未来体现在农林牧渔的中游——饲料及养殖上，我们认为四季度饲料业个股会有较大表现机会，推荐海大集团、新希望、雏鹰农牧、民和股份，同时建议关注顺鑫农业、圣农发展、通威股份、正邦科技等饲料和养殖股。 今年四季度将是惠农政策的密集发布期，种子政策、生物产业规划、中央农村工作会议、1号文件将相继出台，我们认为政策密集出台将对我国种子行业产生巨大影响，推荐登海种业、敦煌种业。 消费升级概念是我们长期关注的农林牧渔行业投资线索，主要逻辑是随着人们收入水平提高，消费会由基本消费向奢侈消费转变，这会使得高级农产品种植、养殖业在长期内受益。基于此我们长期看好高级水产品养殖业。就四季度而言，冬令进补是中国传统饮食文化的重要组成部分，四季度是高级水产品的传统需求旺季。基于这两方面的原因，我们看好海参养殖企业，推荐顺序依次为獐子岛、东方海洋、好当家。相关文章：通胀及升值主线将贯穿行情始终通胀及升值主线将贯穿行情始终流动性垂青主题投资“翻江倒海”涨价声急三类公司坐收渔利26日资金净流出20股10月26日资金净流入20股高位震荡可能演化为持续调整高位震荡可能演化为持续调整高位震荡可能演化为持续调整26日尾盘主力大举抛盘股