农行A股获16倍超额认购 高层的期许
农行A股获16倍超额认购 高层的期许 更新时间：2010-6-25 0:06:39 此信息共有3页 [第1页] [第2页] [第3页] 导读： 农行A股初步询价获16倍超额认购 初步询价认购踊跃 农行定价有望双赢 农行H股询价区间为2.88港元至3.48港元 农行H股拟6月30日起招股 7月16日上市 农行获渣打长实各认购5亿及1亿美元股份 农行H股不低于2.8 券商预留600亿申购 农行H股招股价区间厘定 高层对农行上市的期许 农行IPO在即 基础投资者动机不纯 媒体称农行发行价在3.5元之上几乎无悬念 询价中值约2.7元 农行或成为两市唯一3元以下股？ 农行A股询价结束 今起H股路演 农行发行价初定2.7元或2.8元 基金各怀心事 农行如何保证A股不破发
农行A股初步询价获16倍超额认购 据证券时报网获悉，农行IPO截至初步询价结束时，机构投资者对于农行的认购股数已超过700亿股，认购倍数已高达16倍，而且大部分订单的价格敏感性较低，询价的价格普遍在1.6倍PB以上。 另据了解，国际机构投资者对于农行H股首日簿记下单非常踊跃，首日簿记尚未结束，农行的国际配售部分已获得了超过5倍的认购。
初步询价认购踊跃 农行定价有望双赢 6月23日，为期3个半交易日的农行A股首次公开发行初步询价工作结束，6月24日，农行H股国际发售的簿记下单拉开序幕。就记者从多家机构投资者了解到的情况来看，由于当前资本市场银行股估值总体处于历史低位，加之农行城乡联动，引领未来的投资故事令人信服，投资者对农行的初步询价认购踊跃，农行定价有望实现双赢。 初步询价已获16倍认购 市场普遍看好农行A股IPO 据市场人士介绍，从目前A股市场的机构投资者结构来看，保险公司与基金公司占据了询价投资者的大部分份额。例如，在以往超大型IPO项目中，保险公司、基金公司初步询价申购的数量占总量的70%以上。保险公司、基金公司等机构投资者对于农行的投资亮点也表示了充分的认可。农行是四大行中最后一家上市的银行，其广泛的网络分布、庞大的零售客户基础以及在中国未来城镇化进程中的独特优势，加之股改红利的释放，使我们觉得农行独具投资价值。再加上目前A股市场银行股估值水平相对历史处于低点，相比于H股还有一定水平的折价，我们觉得此时投资农行是个合适的时机。在初步询价时，我们公司投了比较大的量。一家大型保险公司的投资负责人对记者如是说。南方一家规模较大基金公司的基金经理也对记者坦言：市场此前认为农行的经营偏重于三农，从而要给折价，其实是种误解。农行这一横跨城乡的特点，恰恰符合我们针对未来中国城市化、工业化及经济结构转型的投资思路，我们公司这次对农行IPO非常看好。 根据记者对投资界人士的摸底，持有上述观点的专家在机构投资者中占有较大比例，尤其是保险公司和基金公司都积极参与了农行的初步询价。有消息人士透露，截至初步询价结束时，机构投资者对于农行的认购股数已超过700亿股，认购倍数已高达16倍，而且大部分订单的价格敏感性较低，询价的价格普遍在1.6倍PB以上。 A、H股根据市况分别定价 体现发行人与投资者双赢 农行此次采用A、H股同步发行的形式，据熟悉资本市场的专业人士介绍，与以往工行发行不同，本次农行发行A股和H股实际上是可以区别定价的。根据农行披露的《A股发行安排及初步询价公告》，A股的定价将经历根据初步询价确定价格区间，以及在发行价格区间内通过向配售对象累计投标询价确定发行价格两个过程；而H股的发行定价惯例，往往是通过分析师预路演确定价格区间，再根据管理层路演和投资者的下单情况确定发行价格。农行此次发行过程中，将根据两个市场的投资者反馈以及估值水平等情况，分别确定各自的价格区间，并最终确定发行价格。 随着农行询价过程的逐渐深入，前期市场关于农行贱卖或定价过高的不实传闻自然水落石出。目前，市场纷传农行的A股的价格将定在2.70元人民币左右，记者随即就这一定价水平采访了某资深银行业分析师，他表示，若农行最终定价于2.70元这一水平，这将实现发行人与投资者之间的共赢。他进一步分析道：相比于工、中、建三家银行，农行上市最晚，也最有潜力在未来几年中释放巨大的股改红利，在我们的测算模型里，随着规模的增长、成本收入比及信贷成本的控制，农行未来几年的净利润增速将达到30%，现在的农行是非常具有投资价值的；再加上这一价格对应农行发行后PB约为1.6倍，在目前较低的银行股估值水平上又有一定的折扣，我们觉得农行上市后的表现值得期待，投资者不妨积极参与认购。 H股投资者下单踊跃 首日即获得5倍超额认购 除了A股市场反响热烈，在香港，农行于6月24日在港岛香格里拉酒店举行了大型的投资者午餐会，据亲临现场的人士透露，农行管理层悉数出席，数百名投资者分别在主会场及分会场参加了该午餐会，其阵容之强大、反响之热烈，为近年超大型港股IPO所罕见。 由于农行农行此前已与多家大型投资者作了充分的交流与沟通，在中东主权财富基金、多家大型跨国金融机构及企业以及大型国企、香港大亨作为基石投资者入股的利好消息带动下，国际机构投资者对于农行H股首日簿记下单即非常踊跃。有消息透露，首日簿记尚未结束，农行的国际配售部分已获得了超过5倍的认购，预计后续还将有大量优质订单，H股成功发行已无悬念。
农行H股询价区间为2.88港元至3.48港元 中证网讯 农行6月24日在香港举行投资者推介会，消息人士透露，农行H股的询价区间为2.88港元至3.48港元，11家战略投资者承诺认购价值54.5亿美元的农行H股。 推介会上，有趣的是没有一家机构就询价区间向农行高管询问，投资者询问最集中的是三个问题，一是人民币升值对农行的影响，二是2004年至2007年新不良贷款的生成情况，三是农行的房地产贷款情况。 农行高管信心十足表示，汇改对农行上市有正面影响，有利于创造良好海外环境。农行的外币资产占比在四大行中比较低，农行的客户中出口依赖度较高的贷款，去年末只有1500亿元，占比3.6%，风险完全可控。 对于房地产贷款，农行高管表示，即使房价下跌30%，基准利率上调108个基点的话，不良贷款率也只上升1%。因此房地产调控不会对农行的贷款质量带来严重影响。
农行H股拟6月30日起招股 7月16日上市 06月24日消息，根据农行初步招股文件指，公司拟计划发行241.41亿股，95%国际配售，5%公开发售；招股价拟介乎2.88港元-3.48港元，每手1,000股，招股价约3,515元。 农行H股拟于6月30日至7月6日中午12时正接受公开认购，并计划于7月16日主板挂牌，保荐人为高盛、摩根士丹利、摩根大通、德银、麦格理、中金、及农银国际。 农行指，集资所得款项将用作强化资本以支持未来发展。
农行获渣打长实各认购5亿及1亿美元股份 中国四大国有商业银行农业银行于今午举行投资者推介会，根据初步招股文件指，农行选定11位基础投资者，合共认购54.5亿美元股份，当中卡塔尔投资局为最大的农行基础投资股东，并认购28亿美元股份，而渣打集团及长实集团则分别认讲5亿及1亿美元股份。 农行基础投资者名单 公司/金额 卡塔尔投资局/28亿美元。 科威特投资局/8亿亿美元。 渣打集团/5亿亿美元。 澳洲Seven Group/2.5亿美元。 荷兰合作银行/2.5亿美元。 华润集团/2亿美元。 淡马锡/2亿美元。 中旅集团/1.5亿美元。 长实/1亿美元。 美国阿彻丹尼尔斯米德兰Archer Daniels Midland/1亿美元。 大华银行/1亿美元。此信息共有3页 [第1页] [第2页] [第3页]