前几天有个用户来咨询，说他认识的某保险代理人，介绍了某产品收益特别优秀。
收益比普通储蓄险产品高，甚至高于3.5%。
我说还有这事儿？快把产品拿来给我瞧瞧。
毕竟按现在的监管环境，怎么可能有收益超过3.5%的储蓄险？
不会是被人用话术把人给忽悠了吧。
结果一看产品，果不其然，
收益确实是超3.5%了，但这收益是附加了万能账户的，而且假定的收益利率还挺高。
我说你要这么比的话，我这儿有、收益更高的，我甚至能给你找出5%的产品。
那问题来了，我做这号这么多年了，为什么一直没给大家介绍
这么好
的产品呢？
是我不对劲，还是产品不对劲？
一款万能产品收益如何暂且不提，你既然觉得附加万能账户好，起码也得先了解其中的利害再下决定。
今天恰好聊到万能账户了，我们就详细讲讲万能账户的具体细节。
一
万能账户到底安全吗？
金融行业只有两类人
一上来就谈收益，一类是骗子，一类是棒槌。
对于保险产品，我常说的一句话是，一张保单的安全，跟保险公司大小无关。
这话没错，可其中包含了
前提条件
：
虽然
保险保障基金会对保单进行最终兜底
，但起码
得保证这张保单在保险保障基金的兜底范围内，
如果不在，那保险保障基金也一样无能为力。
那么，我们都知道保险公司破产后，保险保障基金会为人寿保单进行兜底；
而且一般的人寿保险会被高比例救助，但是保险保障基金管理办法中有这么一条值得注意：
“对保险合同中投资成分等的
具体救助办法，另行制定”，而万能账户，无疑是投资成分比较高的部分。
之所以这么规定也很容易理解，你都不能保证一定有多少收益，我就算想救都不知道该救多少。
所以换句话说，如果未来在极端情况保险公司发生了破产，万能账户的相关救助其实也比较模糊；
很大可能不是保险保障基金以高比例、第一优先级进行兜底和救助的部分。
所以，万能账户从模糊地带详解的话，行业内有多种观点，我们会发现对万能账户的兜底会分为好几种意见：
第一种理解是全部都兜，
无论这份保险产生了多少增长，一年4%也好，6%也罢，十年翻番也好，翻两番也罢，全都能给兜底。
其中的逻辑给大家说说看：首先，所有的增长都是基于该产品过去业绩的浮动进行调整，
其次，此文件二十二条中所说，那是保险保障基金给接手保险公司的补贴，
而实际上，这笔收益是保司拿到救助后，再给根据实际情况给用户的，所以无论保障基金给了保司多少，保司都得足额给用户。
但是，这种情况未免太过于理想，这就要说起后面两种理解了。
第二种理解，是
只救济保证利率的部分，
以年份和保证利率为基础，救助接手的保险公司。
这里说一下，
保证利率
也就是所谓的最低利率，是用来给大家保本的。
比如A公司的某款产品保底利率为3%，虽然中间结算时4%、5%,
但最终由于A公司经营不善倒闭，那么B公司接盘时，只会给到3%的收益。
此时保险保障基金相对来说救助了大部分的客户利益，对接手的保险公司影响也比较小，
万能账户大概率仍旧生效，但从投保至今的所有收益，都会以保证利率结算，可能会比之前实际到手的收益少很多。
最后一种情况是影响最大的，只能拿回最初放进去的那笔钱。
因为万能账户投资属性比较强，所以有很大可能只会救助你最开始放入万能账户的那笔钱。
部分产品中转入万能账户的钱，是主险退保后取现的金额，实际上，发生了原产品的退保行为，
那么保险保障基金最多可能只会为取现的这部分金额兜底，这样一来接手的保险公司大概率会协商取消万能账户，
或者即便接管万能账户，仍旧生效，也可能会重新开始计算投资年份和收益，对大家影响最大。
大致的情况就是这样，但是具体的结论，以目前的政策文件，莫衷一是，我给不了太过具体的结论，
前面这段我已经把分析过程完完整整的呈现出来，其实大家看过后就能搞清楚，为什么我平时不为大家对比附加万能账户后的各产品收益差距了。
而且实际上产品设计会更复杂，比如把万能账户单独设计为寿险，那么是否应该以寿险的标准全部都兜呢？
但是如果单独设计为年金险，救助标准是否又有变化？
万能账户的安全性，到这里就讲的差不多了，但是万能账户的浮动逻辑跟保险的现价增长逻辑注定有所背离，你指望监管层一定能把全部的浮动收益都如期给你，那么多少有点期望过高。
在明白其中利害的基础上，
如果还是想更深入的了解万能产品，比如目前万能产品收益如何？值不值得买？
那就接着往下看。
二
目前万能账户收益如何？
万能账户的收益有两个，
一个是
结算利率
，即实际收益利率，注意这个利率是随着保司收益上下浮动的；
另一个是，即
保底利率
。
我们拿某产品举例：
这产品条款中的保底利率为3%，而目前的结算利率为4.2%，那么当前的实际收益就会按照4.2%走。
先说
保底利率，
根据市面上的这批万能账户条款，
保底利率从1.75%-3%不等，
目前来看，保底利率能做到3%的产品少之又少，但前段时间监管的消息也说了，未来万能账户保底利率不能超过2%，
所以如果能够碰到保底利率3%的产品，多多关注一下总是没错的。
然后
是结算利率。
我们这里重点看下目前各家保司的万能账户收益，
也就是
结算利率
表现的怎么样，我汇总了部分产品的结算利率变化供大家参考：
大家根据这张表格，可以发现两件事：
（1）目前万能账户的收益，平均在4.0%左右；
（2）目前市场上的万能账户结算利率，呈现一个下降的趋势；
只不过有些保司不做人，直接跳崖式下调，给人的心理压力实在太大。
而且未来在监管的要求下，未来大概率不存在用过高的演示收益展示产品的现象了：
因为今后万能产品的演示利率只有两档，分别是最低保证利率和万能结息利益演示，
其中，用于利益演示的假设结算利率范围，是最低保证利率和4%之间，更贴近现实。
但看图上的收益均值，
从2021年到2023年下降了差不多0.5%，
为什么这两年的投资收益率会下降呢？
也很好理解，除了疫情的影响外，市场投资环境本身也不是很好，钱放哪都是亏，那么结算利率的下降幅度，其实算是正常水平。
更何况目前利率整体下行的趋势避无可避，连银行存款都在一直下调利率了，保险公司也没有三头六臂，逆势做出好业绩的可能。
未来，结算利率大概率也是会持续走低的。
总结一下，针对目前的万能账户收益其实就是两条：
保底利率最高3%、结算利率平均4%左右，且呈下降趋势。
作为投资产品来说，万能账户的优势还是非常大的，有保证利率打底，而目前实际的结算利率也能达到4%左右。
但是对万能账户未来的趋势，我们也依旧要认知清楚：
1、监管基于风险考虑，会要求各家保司下调保底利率，
以后最高也就是2%了。
2、
万能账户不要只看眼前的结算，起码要往前再看个几年，
一款好的万能账户，结算利率能长期维持在一个中等水平，要比过山车式忽高忽低的走势，要好得多。
3、以后演示利率更贴近实际，
销售误导现象会减少，也能让大家从根本上看清万能账户的收益优势。
讲完前面这部分，我们就会发现一个问题，个别万能账户的结算利率，非常不稳定，
我们该怎样才能挑到一款比较不错的万能账户？
三
如何挑选万能账户
首先，我们得理解万能账户的本质，其实就是一个理财账户；
类比的话，可以简单想象为一个大号的银行理财（注意是银行理财，不是银行存款），有闲钱了可以存进去，用钱了可以随时取出来。
不用的时候，就把钱放在里面让它自己复利生息，保本又安全。
至于挑选标准，我们一个一个说。
1、两个利率
挑选万能账户最重要的，仍旧是收益。
但由于万能账户通常作为附加险出现，它的收益全靠利率波动，利率高就赚得多，利率低就赚的少。
不过一般而言，万能账户通常会有两个利率指标：
保底利率、结算利率。
对保底利率来说，这就相当于你以后确定能拿到手的收益，自然是越高越好。
前面介绍过，现行最高3%，未来最高2%。不再赘述。
其次是结算利率。
结算利率条款里说了，是不确定的，但最低不会低于保底利率。
所以和保底利率相比呢，区别其实是这样的，
现行收益率=MAX（结算利率，保底利率），
哪个高按哪个走，
结算＞保底，走结算；
结算=保底，走保底。
这里记住一句话，
结算利率要稳定性高
的，因为谁也不想遇到收益断崖下滑的渣男。
2、附加费用
附加费用主要指这几项：
初始、追加、取现。
A、初始相关
首先讲初始这部分，重点在初始费用上。
初始费用其实算是手续费的一种，不管你是单独买了万能账户，还是买了年金、增额寿附带万能账户，
都需要先往万能账户中转入一笔钱之后，后续才能进行增值。
转入的方式取决于万能账户的存在形式，可以直接转入，也可能是从主险转入；
但不论怎么说，只要想把钱放进万能账户，保险公司就会收取手续费，也就是初始费用。
一般而言，不同的产品初始费会有差别，
比如有些产品初始费用收1％，有些产品收2％，
所以挑选产品时，初始费用越少越好。
B、追加相关
其次，我们看追加部分，重点关注追加费用和追加条款限制。
追加费用也很好理解，就是在开通万能账户时虽然放进去了一笔初始费用，但可能一些人觉得收益不错，想再追加一笔钱放进万能账户里，
那么在追加时，一些万能账户会照例收取一笔手续费。
大部分的万能账户，追加手续费会定在1%-3%，
所以挑选产品时，追加手续费越低越好。
与此同时，需要关注一下追加额度的问题，类似于增额寿的加保。
投保之后是否允许追加，追加额度是否有上限等等，都是用来限制万能账户的。
这里举例一些追加额度限制的条款，
比如追加后额度不能超过主险保费，或是追加后额度最高不超过主险保费的几倍等等。
看起来很复杂，其实就是一句话：
找追加限制小的产品，允许追加且可追加额度更高的产品优先。
C、取现相关
接下来，讲讲取现相关。
先说取现费用，这个大部分万能账户都有，而且费用差不多，不作为挑选标准，这里只是简单讲一下。
取现手续费顾名思义，就是想从万能账户中取钱出来，得交手续费。
一般的万能账户，为了防止你太早退保取现，会在前五年设置取现手续费，第六年开始，取现就不需要费用了。
所以换句话说就是，
前五年不建议取钱，
就拿第一年举例子，手续费5%；
取10万就得付5000元的手续费，实在不算少。
取现这部分需要重点关注的，其实是
取现限制，类似于增额寿的减保宽松条件。
比如一些万能账户只允许全额退保，一些却允许多次部分减保取现；
除此以外部分减保的限制上也有区别，比如无限制减保（寿险型）和20%上限减保（年金型）等等。
这里同样不详细说条款，总结仍旧是一句话：
前期不建议取现，同时取现限制越小越好。
D、其他部分
另外，部分产品会有保单管理费、风险管理费等等，
这些算是小头，挑选时记住一个核心原则就行：
手续费越低越好，不要钱最优。
3、其他
保单持续奖金
保单持续奖金是大部分产品都会有奖励。
但要注意的是，有的持续奖励只是约定转入，不包括趸交和追加；
有的则是所有转入累计后奖励，不过本质上是抵扣初始费用的，最好能有。
保单贷款
保单贷款是大家很熟悉的一项了，主要关注一下贷款利率，低了更好。
最后给大家再总结一下万能账户/万能账户的挑选规则：
1、保底利率越高越好，结算利率越稳定越好；
2、手续费越低越好，不要钱最优；
3、追加限制越小越好，可追加额度越高越好；
4、取现限制越小越好，允许部分取现且无额度限制最优。
另外，总结几款目前表现还不错的万能账户
（需搭配主险）
：
1、光大永明增利宝（尊享版）年金保险（万能型）
这款是属于主险可附加的万能账户，从条款来看，
目前保证利率为3%，5月份结算利率为4.65%。
除了基础的初始手续费和取现手续费以外，
另外讲一下取现限制，由于属于年金型产品，所以：
每个保单年度内累计领取的年金和部分领取金额之和，以本合同已交保险费的 20%为限。
另外有保单持续奖金：
只要被保人在第五个保单周年日仍旧生存，会按照前5个保单年度累计已交保费的1%发放持续奖金；
后续每年的持续奖金，按照前一年度累计已交保费的1%计算。
整体来说，保底利率高、结算利率稳定、手续费属正常水平，另外还有额外的持续奖金，表现还算不错。
2、和泰金多多（京泰盈）年金保险（万能型）
这款是属于主险可附加的万能账户，从条款来看，
目前保证利率为3%，5月份结算利率为4.5%。
初始手续费均为1%，部分领取费用按照5%-0%依年递减：
另外，同样是年金型的万能账户，金多多取现也有限制：
每个保单年度内给付的年金和部分领取金额，累计不得超过已交保费的20%。
然后是
持续奖金
：
每笔保险费从满5年后的首个保单周年日起，均会按照1%给付。
从收益、稳定性和额外奖金三方面综合来看，金多多无疑算是目前比较好的一波万能账户之一。
3、复星保德信天天盈（庆典版）年金保险（万能型）
这款同样是主险可附加的万能账户，
保证利率为3%，目前结算利率为4.5%
。
在存入账户时，如果是自主支付的保险费，会扣除2%的初始费用；
如果是从主险转入的保险费，则只扣除1%的初始费用。
另外我们看
领取限制：
每个保单年度内已领取年金和万能账户内累计部分领取的保单账户价值之和，不得超过已交保费的20%。
除了最基础的几项责任以外，这款产品也有持续奖金，持续奖金的发放额度和增利宝（尊享版)相同。
第5个保单年度会发放前5年累计已交保费的1%，后续每年发放前一年度累计已交保费的1%。
整体表现也不错，收益、手续费及额外奖金都覆盖到，表现不错。
最后：
万能账户其实和增额寿一样，也处于下架的风口期，
像是之前鑫佑所享的万能账户，目前已经不能再附加了，还有其他部分产品也是一样。
虽然它也有自己的独特优势，可是，万能账户毕竟是作为附加险存在的，
对我们来说就是额外的理财账户，定位别搞错。
买储蓄险，主险仍旧是重头戏，
年金/增额寿的主要功能和收益才是我们需要重点关注的部分，千万不要本末倒置。
不过，如果对万能账户实在感兴趣，欢迎随时来找我。