金融界基金04月02日讯 中融中证煤炭指数分级证券投资基金（简称：中融煤炭，代码168204）公布最新净值，上涨3.90%。本基金单位净值为1.013元，累计净值为0.724元。
中融中证煤炭指数分级证券投资基金成立于2015-06-25，业绩比较基准为“中证煤炭指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。本基金成立以来收益-28.02%，今年以来收益26.94%，近一月收益6.30%，近一年收益-3.95%，近三年收益-1.46%。近一年，本基金排名同类（425/592），成立以来，本基金排名同类（655/715）。
金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为10.67%，近两年定投该基金的收益为-1.93%，近三年定投该基金的收益为-3.91%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）
基金经理为赵菲，自2015年06月25日管理该基金，任职期内收益-28.02%。
最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为陕西煤业（持仓比例9.55% ）、中国神华（持仓比例9.49% ）、西山煤电（持仓比例5.35% ）、中煤能源（持仓比例5.27% ）、永泰能源（持仓比例5.15% ）、潞安环能（持仓比例4.93% ）、兖州煤业（持仓比例4.83% ）、宝泰隆（持仓比例3.84% ）、阳泉煤业（持仓比例3.75% ）、露天煤业（持仓比例2.90% ），合计占资金总资产的比例为55.06%，整体持股集中度（高）。
最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为陕西煤业（持仓比例10.81% ）、中国神华（持仓比例10.01% ）、西山煤电（持仓比例5.75% ）、兖州煤业（持仓比例5.62% ）、永泰能源（持仓比例5.39% ）、中煤能源（持仓比例5.31% ）、潞安环能（持仓比例5.28% ）、阳泉煤业（持仓比例3.90% ）、山西焦化（持仓比例3.74% ）、新集能源（持仓比例3.29% ），合计占资金总资产的比例为59.10%，整体持股集中度（高）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年，A股年初迎来开门红，之后受中美贸易战等因素影响震荡下行，中证煤炭指数下跌34.86%。本基金严格按照基金合同的各项要求，采取完全复制的被动式指数基金管理策略。虽然申赎等因素对指数基金管理带来了一定影响，本基金仍保持了对指数的有效跟踪。
截至报告期末中融煤炭基金份额净值为0.798元，本报告期内，基金份额净值增长率为-32.64%，同期业绩比较基准收益率为-33.32%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2018年，市场经历了一个不断往下的过程。年初复苏预期良好，市场一致看多股市，二季度后去杠杆给实体经济带来的紧缩效应开始展现，中美贸易关系急转直下，经济下行压力增大，不少民营企业的经营陷入困境，市场寄希望于政策放松，于是货币宽松和基建刺激预期出现，人民币启动贬值；三季度后，货币适度宽松，但融资环境仍未好转，基建增速持续下滑；四季度，消费也急转直下，经济下行格局已成定论，宏观经济政策出现明显变化。展望2019年，外部摩擦和美元压力较2018年有所改善，在经济下行的一致预期下，宏观政策逆周期调节力度将持续得到强化，预计财政政策更加积极，货币传导更加顺畅，企业的盈利预期逐步企稳，估值处于历史低位的A股长期配置价值正在凸显。2018年煤炭行业中多数公司盈利同比仍有平稳增长，展望2019年，煤炭下游需求增速小幅回落，供给维持小幅增长，政策驱动下的基建投资扩张利好煤炭的需求和市场的估值水平，煤炭价格预计仍能维持在中高位水平。本基金将积极应对各种因素对指数跟踪效果带来的冲击，努力将跟踪误差控制在基金合同规定的范围内，力争使投资者充分分享煤炭行业的长期收益。