金融界基金04月02日讯 中融量化小盘股票型发起式证券投资基金（简称：中融量化小盘股票A，代码004272）公布最新净值，上涨2.75%。本基金单位净值为0.9535元，累计净值为0.9535元。
中融量化小盘股票型发起式证券投资基金成立于2017-05-17，业绩比较基准为“--*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。本基金成立以来收益-4.65%，今年以来收益32.39%，近一月收益12.81%，近一年收益-5.13%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（455/592），成立以来，本基金排名同类（554/715）。
金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为14.56%，近两年定投该基金的收益为--，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）
基金经理为易海波，自2018年12月12日管理该基金，任职期内收益24.84%。
最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为九阳股份（持仓比例2.48% ）、国药股份（持仓比例2.29% ）、天地科技（持仓比例2.28% ）、东方电气（持仓比例2.27% ）、中粮糖业（持仓比例2.15% ）、顾家家居（持仓比例2.13% ）、大商股份（持仓比例2.05% ）、广田集团（持仓比例2.02% ）、柳工（持仓比例1.99% ）、富森美（持仓比例1.97% ），合计占资金总资产的比例为21.63%，整体持股集中度（低）。
最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为东华能源（持仓比例3.05% ）、江特电机（持仓比例2.52% ）、台海核电（持仓比例2.33% ）、天地科技（持仓比例2.27% ）、广田集团（持仓比例2.22% ）、柳工（持仓比例2.20% ）、顺网科技（持仓比例2.14% ）、锦江股份（持仓比例2.09% ）、通化金马（持仓比例2.08% ）、北大荒（持仓比例2.05% ），合计占资金总资产的比例为22.95%，整体持股集中度（低）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年，A股震荡下行，上证综指下跌24.59%，沪深300下跌25.31%，中证500下跌33.32%，中小板指下跌37.75%，创业板指下跌28.65%。申万一级行业全面下跌，其中休闲服务、银行、食品饮料行业跌幅较少，而电子、有色金属、传媒行业跌幅居前。期间，本基金通过多因子量化选股模型，在中小盘股票中精选具有超额收益的股票组合进行投资，通过合理的风格分散和个股分散，降低了非系统性风险，获得了一定的超额收益。
截至报告期末中融量化小盘股票A基金份额净值为0.7202元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-31.52%，同期业绩比较基准收益率为-31.85%；截至报告期末中融量化小盘股票C基金份额净值为0.7135元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-31.79%，同期业绩比较基准收益率为-31.85%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2018年，国内经济下行压力加大，居民消费增长乏力，房地产投资承压，贸易摩擦的负面影响也逐渐显现。国际方面，美国经济景气度有所回落，减税效果逐渐退去，消费与投资被持续加息的利率环境抑制。市场方面，全球主要市场风险偏好同步下行，A股则经历了系统性下跌，市场主要宽基和行业指数均出现大幅调整，中小盘股票相对跌幅更大。展望2019年，全球经济前景仍然堪忧，中美贸易乃至全球贸易摩擦或将持续发酵，国内经济预期不容乐观。但在经济基本面承压的大环境下，积极因素也在逐步显现，首先是国内财政政策和货币政策有望进一步放松，中小企业营商及赋税环境将进一步改善，企业盈利有望触底反弹；其次是在包括养老金、理财资金、外资等长线资金持续入场的背景下，A股市场流动性有望大幅改善；最后是经过2015年中以来市场持续调整，A股估值大幅回落，相对其他资产的配置价值逐渐凸显。综合而言，我们对于2019年的股市不悲观。本基金将继续以多因子量化选股模型为基础，顺应市场变化，优化因子选择和因子配置，遵循模型驱动的纪律性投资、分散化投资，力争在控制主动风险的前提下，获取长期稳健的超额收益。