5月份10只“破发”新股拖累基金浮亏6050万元
5月份10只“破发”新股拖累基金浮亏6050万元 更新时间：2010-5-24 2:28:32 今年以来，沪深两市共有139只新股上市，至5月21日收盘，跌破发行价的股票有54只，占比38.84％。其中，4月中下旬以来上市的31只次新股中就有18只“破发”，占比高达58.06％；而仅在5月份上市的15只股票中，更是多达10只“破发”。近期新股“破发”潮让不少“打新”投资者不赚反赔，基金也不例外。据《证券日报》基金周刊最新统计，仅5月份的10只“破发”新股，令“打新”基金套牢资金7.98亿元，浮亏6050.34亿元。
华夏、富国“打新”最积极
在所有参与“打新”的基金公司中，华夏基金最为积极，共有12只基金出动，旗下华夏债券、中信稳定双利债券、华夏希望债券三只债基均参与“打新”；旗下5只主动管理型股基中有华夏优势增长、华夏复兴、华夏盛世精选3只参与“打新”；旗下9只混合型基金中有华夏成长、华夏回报等5只参与“打新”； 旗下3只指数型基金中，华夏沪深300也出现在“打新”名单中。据资讯最新统计，今年以来，华夏基金旗下基金合计参与337次“打新”，获配总量5161.67万股，获配总金额12.47亿元，在所有基金公司中，这一“打新”频率及获配额度均名列第一。
具体来看，华夏希望债券今年以来参与新股56只，获配总量1479.92万股，获配总金额33682.87万元，是今年“打新”基金中获配额度最高的基金。据资讯统计，华夏希望债券对华泰证券“打新”力度最大，获配数量1148.78万股，投资金额22975.57万元，该股上市10日均价21.91元，高于发行价9.53％；其次是海普瑞获配数量8.79万股，投资金额1300.37万元，该股上市10日均价148.54元，高于发行价0.37％；对力生制药、世纪鼎利、北京利尔、大北农4只股票的投资额度也均超过400万元。华夏基金旗下的华夏沪深300紧随其后，虽然只参与6只新股的“打新”，但获配总量1009.22万股，获配总金额21091.77万元；华夏债券也不示弱，参与新股66只，获配总量394.51万股，获配总金额12430.53万元；华夏大盘精选同期也参与到14只新股中，获配总量436.73万股，获配总金额9246.35万元。
另一家基金公司对新股也很有兴致，富国基金旗下旗下14只基金合计参与214次“打新”，获配总量1514.92万股，获配总金额3.86亿元，这一“打新”频率及获配额度仅次于华夏基金，位居第二。其中富国天利增长债券参与到81只新股的“打新”，获配总量815.81万股，获配总金额19809.13万元。明细数据显示，富国天利增长债券最看重滨化股份，获配数量159.15万股，投资金额3023.93万元，该股上市10日均价21.98元，高于发行价15.7％；另外，富国天利增长债券投资齐翔腾达、数码视讯、天原集团、万顺股份等4只新股的资金均超过600万元。
整体来看，今年以来没有逢“新”必“打”的基金，却有不少基金公司根据新股市盈率水平挑着“打”。 海富通、银华、华宝兴业、上投摩根等4家基金，旗下均有5只基金“打新”个数不超过3只。
华夏基金“打新”浮亏644.75万元
值得注意的是，随着新股密集“破发”，华夏基金“打新”被套牢资金和投资亏损额度也是最高的。在5月份的10只“破发”新股中，华夏基金旗下的13只基金出动，参与了其中的6只新股，“打新”合计25次，合计获配新股150.27万股，套牢资金9625.04万元，投资浮亏644.75万元。具体来看，华夏基金不惜重金参与海普瑞，华夏策略精选灵活配置、华夏大盘精选、华夏复兴、华夏沪深300、华夏平稳增长、华夏希望债券、华夏债券等7只基金合计获配5.05万股，由于该股最新价只有140.21元，仅一只股票套牢华夏基金资金6667.4万元，投资浮亏350.91万元。另外，因省广股份“破发”，套牢华夏基金资金989.03万元，投资浮亏75.32万元；因嘉欣丝绸“破发”，套牢华夏基金资金915.2万元，投资浮亏142.28万元；因爱仕达“破发”，套牢华夏基金资金394.42万元，投资浮亏50.56万元；因恒信移动、劲胜股份“破发”，分别套牢华夏基金资金258.66万元、400.32万元，投资浮亏分别4万元、21.68万元。
除了华夏基金外，富国、易方达、工银瑞信、大成、交银施罗德、建信等6家基金公司，今年以来获配新股均超过1亿股，获配资金也均超过3亿元，成为今年“打新”的主力军。而在5月份参与“打新”的基金中，广发旗下基金因不小心击中4只“破发”新股，浮亏465万元；富国旗下基金因击中8只“破发”新股，浮亏430.98万元；汇添富旗下基金因击中3只“破发”新股，浮亏234.35万元；交银施罗德旗下基金因击中2只“破发”新股，浮亏233.97万元；易方达旗下基金因击中4只“破发”新股，浮亏230万元；中银旗下基金仅在海普瑞、嘉欣丝绸身上折损合计208.08万元；上投摩根旗下基金仅在海普瑞身上折损合计205.28万元。
“打新”影响业绩有限
专家称打新应有选择性
在A股市场不断探底之际，基金经理“打新”难度逐步增强，“打新”技术门槛也逐步提高。这对基金公司研究能力提出了更高的要求，对一些研究能力较弱的基金而言，参与新股网下配售或面临“破发”被套的厄运。
“出现‘破发’是好事，提高了基金经理‘打新’的技术门槛，这意味着‘打新’不应该盲目，而应该有选择性。”深圳一位经常参与“打新”的基金经理对《证券日报》记者表示。至于基金“打新”被套会对基金产生的影响，一基金公司投资总监接表示：“由于基金网下配售认购中小板、创业板股票的数量相对较少，特别对规模较大的公募基金而言，暂时的“套牢”不会给基金整体表现带来多大的影响。”他进一步强调，“中小板、创业板新股“破发”现象，真正打击的更可能是一些整体资金规模较小的基金产品，比如基金专户。”
据记者观察，在浮亏较多的基金中，债券型基金首当其冲，这使债券型基金面临的风险陡然上升。比如交银施罗德增利债券基金投资奥克股份、劲胜股份、嘉欣丝绸合计浮亏233.97万元、华夏债券基金、富国天利增长债券基金等“打新”浮亏均超过200万元。对此，一些基金公司已有所警觉，纷纷采取相关措施，例如禁止债券型基金再进行网下“打新”，以降低流通受限股持股比例。不过，有分析人士指出，部分债券型基金被限制进行网下“打新”，虽然有助于其风险防控，但如果基民赎回数量增多，依然将使相关基金的受限股仓位被动抬高。同时，由于基金历来是网下“打新”的主力之一，如果基金主动调整网下“打新”策略，必将使未来的新股网下配售格局发生变化，这或许有望给新股的高估值发行降温。
值得注意的是，基金“打新”浮亏对业绩影响不大。净值排行榜显示，“打新”浮亏最大的交银施罗德增利债券基金5月以来净值回报率为-1.07％；“打新”浮亏超过200万元的华夏债券、富国天利增长债券，5月以来净值回报率分别为0.18％、-0.6％。这与126只债券基金同期-0.24％的净值平均回报率相比相差不大。
其实，按照配售股3个月的限售期限计算，持有“破发”新股的这些基金可以在今后迎来解禁上市流通的机会。随着股市触底反弹迹象的渐明，这些基金“打新”盈亏可能只有等到解禁之后才能知晓。