11月8日，人民银行宣布正式推出碳减排支持工具。据介绍，这一结构性货币政策工具的主要功能是向金融机构提供低成本资金，引导金融机构在自主决策、自担风险的前提下，向碳减排重点领域内的各类企业一视同仁提供碳减排贷款，贷款利率应与同期限档次贷款市场报价利率（LPR）大致持平。
“碳减排支持工具发放对象暂定为全国性金融机构，也就是集中在大型银行和全国性股份制银行这一范围，引导这些规模较大、业务基础较牢、风险管理能力较强的金融机构在支持绿色发展中起到带头和示范作用，并鼓励社会资金积极参与绿色低碳领域投资，有利于多方形成合力，共同促进‘双碳’目标的实现。”中国民生银行首席研究员温彬表示。
业内专家预计，碳减排支持工具的使用会极大地促进碳减排贷款发放的速度，进而对于明年信贷的增量产生积极影响，银行业金融机构的信贷资源将向绿色产业等政策重点支持领域倾斜。
绿色贷款有望进一步提速
人民银行强调，碳减排支持工具重点支持清洁能源、节能环保和碳减排技术三个碳减排领域，初期的碳减排重点领域范围突出“小而精”，重点支持正处于发展起步阶段，但促进碳减排的空间较大，给予一定的金融支持可以带来显著碳减排效应的行业。
温彬在接受《金融时报》记者采访时表示，这一设定符合当前我国碳减排行业发展和金融支持的实际情况。
专家提出，碳减排支持工具突出“做加法”，即用增量资金支持清洁能源等领域发展，这样既能支持绿色节能领域发展，又避免了对传统能源行业所需资金造成挤压，有助于保障国家能源安全和促进绿色低碳转型。
此外，温彬表示，碳减排支持工具通过多层次的信息披露、监督和核验机制，保障减排效果的实现。对银行来说，要加强对碳减排支持工具重点支持领域的研究，强化对上述领域重点企业的关注，在加深对这些产业行业企业研究的基础之上，建立相应的服务模式，来更好地支持相关企业的融资需求。
“银行要加快这方面业务能力的培养，提升对特定产业的了解，构建新的服务模式。”曾刚说，银行也需要运用科技手段建立自己的信息数据库。同时，在监管层面同样需要建立碳减排支持工具重点支持领域企业相关排放信息的共享机制或体系，让银行能及时掌握企业信息的变化。
采访中多位专家表示，展望明年，绿色贷款新增规模有望在央行支持与自身高速增长的背景下继续发力，这对于明年贷款增速的稳定增长有重要意义。
引导银行积极稳妥开展业务
值得关注的是，此次人民银行创设的碳减排支持工具，是通过“先贷后借”的直达机制，对金融机构向碳减排重点领域内相关企业发放的符合条件的碳减排贷款，按贷款本金的60％提供资金支持，利率为1.75％。
分析人士认为，碳减排支持工具不同于以往的再贷款，而是在再贷款这一政策性工具之上，叠加了市场机制，以更好地发挥政策性工具对商业性资金的撬动作用和激励相容作用。“这能够确保银行拿到相关资金后，在开展相关业务的过程中，做到更加审慎，而不会过度使用资金。”国家金融与发展实验室副主任曾刚在接受《金融时报》记者采访时说。
曾刚特别强调，碳减排支持工具采用的“先贷后借”机制，不会向市场增加额外的流动性，因此，并不应简单地将其等同于定向降准和降息。
专家表示，60％这一比例能够有效降低银行的资金成本，还能够让货币政策工具有一定的放大作用——因为有剩余的40％，所以就能够撬动商业资金的进入，从而可以进一步提升对“双碳”相关领域的信贷资金支持力度。此外，如果出现风险，银行不仅要承担这40％的损失，也要偿还人民银行提供的资金。在这种情况下，银行就会相对比较审慎地去开展相关业务，而不会为了完成任务而一味地放宽标准、做大规模。
“60％和40％的资金配比，既能够产生一定的杠杆作用，能够形成非常好的激励相容效应，引导银行在积极支持相关领域的同时，把控基本风险原则，注意相关风险防控。”曾刚说。
银行应继续完善绿色金融体系
对于银行业金融机构来说，下一步如何以碳减排支持工具的创设为契机，继续发展绿色金融，助力实现“双碳”目标？
招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼在接受《金融时报》记者采访时表示，迈向碳中和、实现绿色发展需要长期巨额的资金投入，因此，应大力发展绿色金融，增加绿色信贷投入，创新发展绿色债券、绿色保险等。
“金融机构要以碳减排支持工具推出为契机，构建完善的绿色金融体系，用足用好低成本资金。”董希淼表示，通过金融资源配置和引导，鼓励地方政府、相关企业和项目正确处理好短期和长期的关系，将生态保护、绿色发展和社会责任纳入核心价值观，推动构建由绿色产品、绿色项目、绿色园区、绿色供应链、绿色企业等要素组成的绿色发展体系，在绿色发展中获得新的市场机会。
《金融时报》记者在采访中了解到，今年以来，多家银行加速布局绿色金融业务，推动绿色产品服务多样化。以农业银行为例，作为国内最早践行绿色金融的国有商业银行之一，农行一直高度重视绿色发展战略，先后出台了《关于加快推进绿色金融业务发展的指导意见》和《中国农业银行加快绿色金融发展行动方案（2021—2023年）》等政策文件，明确了全行在“十四五”期间的绿色金融发展战略和目标，构建起绿色金融管理体系、产品体系、营销体系和风控体系，为加快绿色金融发展奠定坚实基础。
“农行创新推出了生态修复贷、绿色交通贷、绿色建筑贷、可再生能源补贴确权贷、合同能源管理未来收益权质押贷等绿色金融产品；同时，支持各地分行开展特色产品和业务创新，有效支持绿色重点领域发展。”农行公司业务部绿色金融处相关负责人表示。
本文源自金融时报
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