“A＋H”配股方案落定 建行融资规模缩至617亿
“A＋H”配股方案落定 建行融资规模缩至617亿 更新时间：2010-11-3 7:41:07 继中行之后，建行配股计划今日正式启动。正如此前预计，该行１日晚间发布的配股方案相比原计划做出了一定调整。公告显示，建行此次Ａ＋Ｈ股配股配售比例不变，但融资规模较原计划的最高限７５０亿缩水１３３亿至６１７亿元，配股价格为３．７７元／股，相比昨日Ａ股、Ｈ股收盘价分别有近２７％、４３％折让。 融资规模缩至６１７亿元 与建行同日拿到配股批文的中行于上周五公布的配股方案也做了一定的调整，只不过，中行下调的是配售比例及配股数，但融资额不变，建行则反之。 公告显示，建行落定的方案为拟按１０配０．７的比例向全体股东配售，总计可配股数为１６３．５８亿股，其中包括６．３亿Ａ股和１５７．２８亿Ｈ股，配售比例及配售股数相比原计划均未调整。但以３．７７元／股的配股价格计算，建行此次配股筹资总额则下降为约６１７亿元，其中Ａ股筹资２４亿元，Ｈ股筹资５９３亿元，发行规模较此前配股方案提出的７５０亿元上限减少了１３３亿元。在市场承压减少的同时，持有建行５７．０９％股份的控股股东汇金需要为建行配股投入的资金也将由４２８亿减少至３５２亿，减少７６亿。 “融资规模缩减是建行更多的考虑未来继续保持较高股东回报水平而做出的调整，建行这两年没有盲目追求信贷高速扩张，贷款增速在几家大型银行中较低，因此资本的需求没有那么大，定价时考虑融资规模的原则是够用就好，不贪多。”据参与本次承销的投行内部人士透露。 而据分析师测算，虽建行融资规模有所下调，但规模适中，此次配股完成后，建行资本充足率将提高到１２％以上，可满足建行未来２～３年的业务发展需要。 Ａ股配售价折让２７％ 根据同股同权的原则，为保证股东利益的一致，Ａ股配股和Ｈ股配股两者的发行价经过汇率折算后必须相同。建行最终确定的Ａ股配股价为每股人民币３．７７元，经折算后Ｈ股配股价为每股４．３８港元，相比昨日建行Ａ、Ｈ股收盘价分别有近２７％、４３％的折让。 昨日建行Ａ股领跑银行股，收盘５．１６元／股，２．３８％的涨幅居上市银行涨幅之首，Ｈ股表现也优于其他三大国有银行，收盘为７．６４港元／股，上涨３．３８％。 值得注意的是，建行确定３．７７元／股的配股价格虽较此前市场预期的４元以上的配股价格有了更多折让，但其Ａ股配售价２７％的折让幅度仍略低于中行３３％的折让幅度，而中行配股计划的实施仅比建行早三个交易日。 但有分析人士指出，考虑到建行的净资产收益率等财务指标优于中行，且建行１０配０．７的配股比例低于中行１０配１，因此，建行配股后的每股盈利摊薄幅度低于中行，而配股后每股净资产能够增加３．４％，对建行的长期估值有利。市场人士指出，建行最近三年每年分红都在０．２元以上，以当前配股价计算，配股股份的分红收益超过５％。 上述市场人士认为，建行的配股价格对认购有很大吸引力，且前三季度建行实现净利润１１０６亿元，增速达到２８．４１％，年化净资产收益率和总资产回报率等多项指标居四大行之首，良好的业绩表现也有利本次配股的成功实施。 来源深圳商报)