“一日售罄”成广告债基发售火爆现过热隐忧
“一日售罄”成广告债基发售火爆现过热隐忧 更新时间：2010-9-16 6:46:20 在股市持续震荡、上证指数2700点近在眼前却迟迟未能攻破之时,股票型基金渐失“高成长性”概念。与之形成对比,于8月12日结束发行的工银瑞信双利债券型基金首募超过140亿元,创下今年新基金发行新纪录,并成为规模最大的债基;9月1日,华富强化回报和富国汇利两只封闭式债基首募续写“一日售罄”神话。 在股票型基金随市场震荡而没落的同时,债券型基金展现出了它“光辉”的一幕。仅以上周刚刚宣布成立的国投瑞银优化增强债券型基金为例,其首发规模接近40亿份,明显好于同期偏股型基金仅15亿份的首发规模,这与投资者的青睐和基金公司营销重心的调整有很大关联。不过,业内人士认为,债券型基金发售火爆的背后,也存在“过热”的隐忧。
债基初秋“火”了一把
“为更好地满足广大投资者对于本公司新发债券型基金的认购需求,我们将公司直销中心办理基金场外开户和认购的截止时间从15时推迟至17时。”昨日,在信诚基金公司官网,记者看到这样一条提示公告。据了解,作为信诚基金旗下第三只债券型基金,信诚增强收益债券型基金开卖首日就“吸金”20亿元。
在股市持续震荡、上证指数2700点近在眼前却迟迟未能攻破之时,股票型基金渐失“高成长性”概念。与之形成对比,于8月12日结束发行的工银瑞信双利债券型基金首募超过140亿元,创下今年新基金发行新纪录,并成为规模最大的债基;9月1日,华富强化回报和富国汇利两只封闭式债基首募续写“一日售罄”神话。
据记者了解,自7月证监会公布基金募集申请核准进度公示表以来,基金公司一共申请了38只新基金,其中债券型基金高达15只,占比近40%。此外,近来也有基金公司运用公司固有资金申购旗下债券型基金。诺德基金公司近来发布公告称,公司通过代销机构申购旗下诺德增强收益债券型基金不超过1100万份。
基金公司借势保住管理规模
事实上,债券型基金的火爆局面发起于今年下半年。上半年,股市不景气,债券型基金今年中报也无抢眼收益,但进入下半年,债券型基金迅速变身市场“香饽饽”。
在东北证券基金分析师冯剑看来,债券型基金扎堆发行有行业“抱团取暖”的可能性。今年上半年,股弱债强的现象十分明显。不仅如此,基金中报显示,上半年股票型基金大多遭受赎回压力,这一压力直接影响基金公司管理费的提取额度。据记者了解,基金公司对于管理费用的提取公式为管理费收入=基金期末单位净值×基金总份额×1.5%,也就是说在基金单位净值大幅下滑的时候,如果基金份额有增无减,超过一定比例时只要打通渠道将基金份额提高,基金管理者的绝对收入也不会下降。“综合所有基金产品,债券型基金的赎回压力是最低的,因此基金公司为保住自己的收入,也会助推此类产品高频率发行的。”对此,某基金公司销售部人士透露。记者也了解到,银行作为债券型基金的主要销售渠道早已开始大肆宣传,“这种基金好,保本,收益也有保障”。昨日,建行北京某支行大厅经理这样告知记者。
债基潜在风险不容小觑
“在股票型基金一股独大’的背景下,债券型基金规模有所提高应该是行业成熟的侧影。”对于债券型基金近期密集发行的情况,银河证券基金研究中心总经理胡立峰昨日表示。事实上,债券型基金在整个基金行业中一直扮演“投资稳定器”的角色。不过,随着目前通胀预期愈发强烈,市场对于央行加息的担忧也在增加。对于擅长配置久期债券的债券型基金来说,加息预期绝非利好。“一旦加息,目前市场中久期债券的利息优势就会丧失。不仅如此,目前部分债券型基金持有公司可转债,或者直接持有少量股票,这些投资类产品价格都有可能随着货币政策的调整而缩水,这也会给投资者带来损失。”对此,某北京地区基金公司总经理助理表示。