*ST得亨重组高票通过 汽车电子旗舰企业呼之欲出
*ST得亨重组高票通过 汽车电子旗舰企业呼之欲出 更新时间：2011-5-10 11:10:35 5月9日，*ST得亨重大资产重组及发行股份购买资产等系列方案在股东大会及网络投票上获得股东的高度认可，并以较高的赞成票获得通过，宁波均胜投资集团入主*ST得亨又迈出关键一步，*ST得亨将实现华丽转身，由没有资产、没有负债及主营业务的空壳公司变成以汽车电子为发展方向的汽车零部件企业。面对迟来的“高票”通过，公司有关人士表示：既喜悦又淡定，喜悦的是新重组方案在兼顾各方股东利益的情况下获得了股东的广泛认可，也坚定了公司的发展信心；淡定的是股东大会的通过也仅仅是均胜投资集团借壳进入资本市场、做强汽车配件产业迈出的一大步而已，公司未来的发展方向是汽车电子产业的旗舰企业，下一步是争取早日获得主管部门的核准，并按照承诺择机二次注入资产，将集团海外的汽车电子类优质资产全部装入上市公司。 新注入资产盈利能力较强 作为重整类壳公司，重组是涅槃新生的必由之路。有关人士介绍自从确立宁波均胜投资集团作为重整计划引入的重组方后，均胜集团全力以赴、积极运作，表现出极大的诚意与信心，不仅先期就给当地重整机构打入巨额资金，帮助其解决债务和职工安置问题，就是在第一次股东大会没有通过，影响了公司重组及后续进程的情况下，均胜集团也没有灰心，以积极的心态完善方案、与投资者沟通，最后终于取得了圆满的结果。 这次通过向均胜投资集团及其一致行动人发行股份等方式购买优质资产，完成后将使*ST得亨恢复持续经营能力和盈利能力，成为实力较强的汽车零部件类上市公司。按照5月9日股东大会通过的资产重组和股份发行方案，*ST得亨将发行2.06亿股，以每股价格4.30元购买宁波均胜投资集团及关联人持有的四家公司共8.87亿汽车配件类经营性资产，其中购买宁波均胜汽车电子股份75%股权、长春均胜汽车零部件100%股权、华德塑料制品82.3%股权和华德奔源100%股权。这四块资产是目前均胜集团赢利能力最好的汽车配件类优质资产，不仅保持多年的快速发展，而且未来赢利能力也有保证，为了让广大投资者放心，均胜集团作出了特别承诺：一是在股票二级市场价格低于20 元/股不减持其持有的得亨股票，而20元几乎是该公司上市十几年来的历史天价，可以说只有公司未来的发展超越记录，均胜集团才可以减持，而超越股价记录必有主营业务的强大支撑，对此均胜应该是有战略考虑的；二是均胜集团承诺：注入资产在2011 年、2012 年和2013 年的净利润分别不低于15,058.35 万元、17,646.12 万元、19,322.09 万元，未来三年业绩给股东一个承诺。 在中国向汽车大国、汽车强国的发展中，作为汽车配件板块的新军，均胜集团将如何描绘得亨的未来，相信付出很多的均胜投资集团绝不会“轻描淡写”。 承诺注入海外资产 股份公司将大“飞跃” 虽然这次新方案比原方案有多处优化和完善，但笔者认为最大的优化及亮点是均胜集团承诺为进一步提高上市公司可持续发展能力，通过自身优势进行海外并购，并承诺在本次重组完成且海外收购顺利实现后三年内择机启动将均胜集团所拥有的海外资产注入公司。目前均胜集团的“海外战略”蓝图开始浮出水面。在这次重组新方案出台11天前，国家发改委已核准均胜集团收购德国老牌汽车零部件供应商普瑞公司的股权项目，标的金额为16亿人民币，是中国企业赴德的最大投资，普瑞公司是“何方神圣”？均胜集团是如何瞄准“普瑞”的？ 德国普瑞是一家老牌汽车零部件供应商，成立于1919年，公司总部位于德国萨勒河畔的巴特诺伊施塔特，主要为整车企业开发和生产驾驶员控制与车载传感器系统、以及控制器和装配系统，全球拥有6个分支生产及销售基地，全球员工超过2000人，其中技术研发人员占25%。客户涵盖全球所有的高端车型生产厂商。目前普瑞公司的产品分为四大类：一是驾驶员控制系统，是宝马iDrive和奥迪MMI系统的全球重要供应商；二是电控单元和电池管理系统；三是传感器，包括位置传感器和舒适性辅助感应器；四是工业自动化生产线的设计与制造。普瑞公司的一大优势是在汽车电子领域拥有众多专利，宝马iDrive和奥迪MMI系统多项重要技术专利都由普瑞拥有，与奔驰、宝马、奥迪、通用和福特等世界知名品牌整车生产企业建立了长期的战略合作伙伴关系。 近年来，普瑞公司的业务增长很快，即使经历了2008、09年的金融危机，平均年复合增长率仍超过10%，2010年，伴随着全球汽车市场的复苏，公司已经进入新一轮快速增长轨道。2010年，普瑞公司销售额达到3.5亿欧元。今年第一季度，公司销售额增长近1/3。这样一家历史悠久、科技含量高又有发展前景的公司如何会“嫁给”均胜集团的？ 其实，均胜盯上普瑞已有多时，三年前，均胜集团获悉德国普瑞公司的基金持有人期限将满，将在2011年7月进入股权拍卖程序。均胜集团希望借此机会调整产品结构，便积极与其接触，均胜集团还派出一个项目团队入驻德国。终于2010年7月，双方签署意向性协议，进入一对一谈判。普瑞公司对买方公司的选择，是希望来自汽车行业，并且来自新兴市场，以使得这家百年企业有效传承。这与均胜集团希望借中国汽车市场蓬勃发展，实现全球化的目标相符，共同的发展方向使双方走到一起。据了解该项并购案，不仅需要50%的企业自有资金，还需获得国家发改委产业司、发改委外资司、商务部、国家外汇局等相关部门核准。目前，公司的审批流程将相继到位，德国方面的反垄断等审批也已完成。按照计划均胜集团与德国普瑞公司的股权交割将分两步完成，今年年中完成75%，至2012年底前，再完成25%。 根据计划，并购完成后，均胜将其先进的生产技术嫁接到中国市场。目前均胜与普瑞在中国成立的合资公司，厂房已经建设完毕，双方将各持股份50%，希望在4至5年内，合资公司销售额达到10亿元人民币。同时计划，中国市场5年内占普瑞全球销售额的30%。均胜集团借此首先实现在国内汽车电子领域的大突破，实现由传统汽车零部件为主，逐渐向高端汽车电子产品发展的战略转型。同时均胜集团也希望借助普瑞在海外的影响力，实现均胜集团汽车配件产业由国内向国外的大飞跃。 国际汽车专家指出，未来5 年内，传统汽车市场中汽车电子的成本占比将从目前的22%左右上升至近35%，特别是在新能源汽车领域，汽车电子的成本占比将达到45%以上。预计未来10年，年均复合增长率将达到20%以上，均胜入主*ST得亨未来会阳光明媚。