“你们今天的投票就是决定要给我打多少分，”万科董事会主席郁亮在股东大会上直言。
在6月30日举行的股东大会上，万科迎来新一届董事会，郁亮等董事候选人高票当选。新一届董事会名单中，最大变化来自于独立董事，包括历来“敢言”的刘姝威在内多位独董不再任职。
实际上，除了董事会换届之外，本次股东大会的看点颇多。在三个月之前，郁亮曾提出“市场既没有狂飙，也没有倒春寒”的观点。而经过二季度低迷运行，郁亮以及万科管理层也在会上对市场进一步作出研判。在万科管理层看来，实际情况比当时预期要差，短期信心还需要进一步重建。
此外，尽管行业并未明显回暖，但在此次股东大会上，深铁董事长辛杰作为大股东代表公开发声，对郁亮带领的万科团队过去三年表现给予高度肯定。
短期信心还需进一步重建
万科对市场的研判一直被视为“风向标”。在此次股东大会上，谈及过去三年任期的感受，郁亮感叹，对行业每个从业者来说都是百感交集，并非只有万科不容易。“没有哪个人、哪个企业是容易的。”
实际上，在3个月前的业绩会上，郁亮对市场给出的研判是“市场既没有狂飙，也没有倒春寒。”而房地产经过3-6月的运行，从行业统计数据看，市场并未出现回暖迹象。
在股东大会上，郁亮也释放了对市场的进一步看法：“3个月前我说了既没有狂飙，也没有倒春寒。但实际情况比当时预期要差一些，从目前看短期信心还需要进一步重建。”
在他看来，目前市场短期确实有压力，合理需求没得到释放，成交也没有达到合理水平。他分享了一组数据：4月份一、二线新房成交环比下降26%，5月份进一步下降了2%，而从6月份从先行指标来看，一手房来访量下降7%左右，二手房带看量下降10%左右，“这些先行指标告诉我们，6月份市场表现也不容乐观。”
万科总裁祝九胜也认为，2023年初市场有一定恢复，特别是3月份给市场较好感觉，当时市场信心有所提振。但他同时表示，4-6月数据并不理想，往后看市场尚有不确定性。在他看来，市场短期有压力。
不过，郁亮认为，长期需求基础仍在，尤其在“有没有”方面还有结构性空间，“好不好”方面潜力更大。在谈到市场长期需求时，他指出，未来十年还会新增将近7000万城镇人口，有2.6亿新市民将会扎根，其住房改善需求较大。
他认为，影响当前市场表现的还是短期预期问题，而短期预期受到很多外部因素影响，修复需要时间。“所以我基本没改变之前看法，行业下有保底线、上有天花板，还处于缓慢复苏过程中，只不过比我3个月前预想的时间更长一点、压力更大一点，”郁亮坦言。
刘姝威任期届满 独董行列多元化
值得注意的是，郁亮掌舵万科已有6年。对于自己的第二届任期评分，郁亮在此次股东大会上直言，“如果打高分就显得很不合理很不合适，毕竟股价跌那么多，得分肯定不会多，但打分特别低，我觉得也是贬低了同事的努力。”
郁亮坦言，“今天的投票就是决定要给我多少分。”实际上，对于新一届董事会人选，郁亮等候选人均高票当选。从各方席位来看，万科本届董事会架构并未产生变化，延续了稳定、平衡的局面。
新一届董事名单中，深铁作为大股东，董事席位数量并无变化，仍然保持三席，分别是深圳地铁董事长辛杰、总经理黄力平、副总经理雷江松。万科方面的席位数量同样保持了一致，仍为三席，分别是郁亮、祝九胜、职工董事王蕴。同时，代表深圳国资的胡国斌仍当选非独立董事。
最大的变化来自于独立董事，万科董事会所提名的独立董事人选是廖子彬、林明彦、沈向洋和张懿宸，而上一届董事会独立董事康典、刘姝威和吴嘉宁在万科担任独立董事已满6年。根据法规，无法继续出任新一届董事会的独立董事。
新接任的独立董事里，既有具备大型企业管理经验的企业人士，也有专业人士。资料显示，独董沈向洋，曾任微软全球执行副总裁，主管微软技术与研发部；而独董林明彦曾任凯德集团总裁兼首席执行官；独董廖子彬曾任毕马威中国主席，具有丰富的资本市场合并、收购、重组和上市项目实务经验。
在股东大会上，万科董秘朱旭也回应“多元化”的独董人选。她表示，在本次独董遴选过程中，万科特别注意到需要吸纳具有全球视野，大型企业管理经验，以及所在行业精英人士专家的加入。她以沈向洋为例，其具有丰富的大型企业管理经验，也具有科学研究背景，“相信其加入能为万科构建不动产科技竞争力，会起到积极推动作用。”
回应再融资进展
近期，支持房企融资的“第三支箭”加速落地。尤其是在6月27日，包括保利发展、大名城、福星股份和中交地产在内的4家房企的再融资项目已获得证监会注册批复。
今年以来，万科先是披露150亿元A股定增计划，后又宣布39亿港元的H股增发计划。在3月2日，万科H股增发率先落地，以每股13.05港元的价格配售3亿股H股，配股筹资39.15亿港元。
关于万科150亿元再融资，有投资者疑问“为何推进较为缓慢”。在会上，万科董秘朱旭解释，万科向特定对象发行A股的事项还在进程之中，增发方案需要深交所审核，并要获得中国证监会的同意才能实施，在5月24日公司已经收到了深交所关于增发方案的问询。她透露，问询函涉及的部分事项还在进一步落实和完善，公司也申请了延期回复。
同时，万科在近期发了一则“关于提请股东大会给予董事会发行公司H股及/或A股股份之一般性授权的公告”，也引起市场关注。朱旭在股东大会上对此作出解释，她表示，每年都会在股东大会上申请发行股份的一般性授权，这是一个常规的审议事项，有助于增加公司未来融资的灵活性。
“如果股东允许我们拿到一般性授权，也并不意味着公司一定会实施增发，”她解释。“我们理解投资人对增发摊薄每股收益的担心，也会综合考虑市场环境以及公司发展战略，以及股价情况，最终会根据股东沟通的情况来决定是否实施。”
实际上，从去年报表来看，万科有息负债规模出现上升，短债占比则下降。该公司2022年末有息负债约为3141.1亿元，同比上升18.1%，其中一年内到期债务占比下降1.5个百分点。
万科副总裁韩慧华表示，万科再过去完成多笔融资置换，包括提前归还一年内到期的短债、将高息的融资换成低息融资，不断拉长久期、降低成本，这一策略在今年上半年仍延续。她表示，虽然有息负债阶段性增长，但整体安全健康状况仍旧继续保持。
“在2020年、2019年之前短债都占到有息负债的30%以上，高的时候在36%，2021年就降到了22%，2022年下降到20.5%，今年进一步降短债，现在短债相比年初还有30%左右的下降，”韩慧华透露。
深铁发声“正确的选择”
需要注意的是，作为万科大股东，深铁方面也在会上发声。
作为大股东代表，深铁董事长辛杰对郁亮带领的万科团队过去三年表现给予高度肯定，他认为时间证明了郁亮及万科团队的前瞻性，让万科提前做出正确的战略判断和经营调整，守住了不发生系统风险的底线。
他尤其提及，万科对投资性房地产一直采取成本法的计算，因此万科利润有现金流支撑。他表示作为大股东，投资万科是正确的选择，对万科的认同和支持不会因市场一时的波动而变化。
实际上，从过去三年万科实际运行情况来看，深铁也做到了言行合一。即使在此轮地产行业最艰难的周期中，深铁也从未派驻过任何人员到万科。同时，万科与深铁在业务领域的合作也在增加。
2022年11月，万科与深铁等6家深圳国企签署全面战略合作协议，于城市更新、产城融合、TOD等领域深入合作。就在不久前，万科和深铁联合打造的TOD商业综合体睿印于4月30日正式落地，成为了深圳未来核心片区超级总部基地首家开业的商业项目。
实际上，本次万科董事会席位结构不变，在某种意义上看，也是深圳国资希望继续保持万科的市场化运作，不做过多干预。此前，深铁多次表态，始终支持万科的混合所有制结构、城乡建设与生活服务商战略和事业合伙人机制，支持万科管理团队按照既定战略目标，实施运营和管理。
本文源自中国基金报